ขายสาธารณรัฐแรก: สิ่งที่ต้องรู้

First Republic ถูกมองว่าเป็นธนาคารที่มีความเสี่ยงมากที่สุดตั้งแต่ธนาคาร Silicon Valley และ Signature Bank ล้มเหลวในเดือนมีนาคม First Republic สูญเสียเงินฝาก 102 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่แล้ว (มากกว่าครึ่งหนึ่งของ 176 พันล้านดอลลาร์ที่ถือครองเมื่อสิ้นปีที่แล้ว) ในช่วงเวลาดังกล่าว ธนาคารยังได้กู้ยืมเงินจำนวน 92,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากกลุ่มสินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลและธนาคารกลางสหรัฐ

ความล้มเหลวของ First Republic Bank มีต้นตอเดียวกันกับการล่มสลายของ Silicon Valley Bank และ Signature Bank ซึ่งทำให้ผู้ฝากเงินและนักลงทุนตกใจถอนเงินและขายหุ้นของพวกเขาเป็นจำนวนมาก

JPMorgan จะ “รับเอาเงินฝากทั้งหมดและสินทรัพย์ส่วนใหญ่ของ First Republic Bank” Federal Deposit Insurance Corp. กล่าวในแถลงการณ์ โดยเสริมว่ากองทุนประกันจะต้องจ่ายเงินประมาณ 13,000 ล้านดอลลาร์เพื่อให้ครอบคลุมการขาดทุนของ First Republic .

ต่อไปนี้เป็นคำตอบสำหรับคำถามที่คุณอาจมีเกี่ยวกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปสำหรับธนาคารและสำหรับเงินของคุณ

ทำไม First Republic ถึงถูกยึด?
ในความวุ่นวายที่เกิดขึ้นจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank First Republic ได้รับความช่วยเหลือจากภาคเอกชน ในเดือนมีนาคม บริษัทได้รับเงินฝาก 3 หมื่นล้านดอลลาร์จากธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ 11 แห่ง รวมถึง JPMorgan, Morgan Stanley และ Wells Fargo

แต่สาธารณรัฐที่หนึ่งยังคงดิ้นรน และสภาพของมันทรุดโทรมลงเป็นเวลาหลายสัปดาห์ ได้เห็นการไหลออกของเงินทุนจำนวนมากเนื่องจากผู้ฝากเงินรีบดึงเงินของพวกเขาและจอดไว้ในสถาบันที่พวกเขามองว่าปลอดภัยกว่า

หุ้นของบริษัทร่วงลง 75% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากนักลงทุนกลัวว่าจะล้มเหลว การลดลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่บริษัทเปิดเผยผลประกอบการโดยระบุว่าได้กู้ยืมเงินจำนวนมากจากธนาคารกลางสหรัฐและกลุ่มให้กู้ยืมที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล ซึ่งเป็นผู้ให้กู้ของอุตสาหกรรมการเงินที่เป็นทางเลือกสุดท้าย

ในที่สุด FDIC ก็ตัดสินใจว่ามันไม่สามารถทำงานได้ด้วยตัวมันเองอีกต่อไป

ความล้มเหลวของธนาคาร First Republic นั้นใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ของสหรัฐอเมริกา หลังจากการล่มสลายของ Washington Mutual ในปี 2008 และถือเป็นจุดพลิกผันอย่างมาก แต่สิ่งที่เกิดขึ้นกับธนาคารในสุดสัปดาห์นี้เป็นไปตาม playbook ที่เคยใช้มาก่อน อแมนดา ไฮตซ์ ผู้ช่วยศาสตราจารย์ด้านการเงินของมหาวิทยาลัยทูเลนกล่าวว่า โดยปกติแล้ว รัฐบาลจะจัดการขายธนาคารที่ล้มเหลวในช่วงสุดสัปดาห์ เพื่อให้สามารถเปิดทำการได้ตามปกติในวันจันทร์

“ธนาคารที่ล้มเหลวส่วนใหญ่” เธอกล่าว “ได้รับการแก้ไขโดยข้อตกลงการซื้อและสมมติฐาน” ซึ่งสถาบันอื่นเข้าควบคุมธนาคารด้วยการสนับสนุนของ FDIC ในกรณีนี้เป็นข้อตกลงกับ JPMorgan

แม้ว่าการล่มสลายของ Silicon Valley Bank จะไม่ใช่ความล้มเหลวของธนาคารทั่วไป แต่ผู้ฝากเงินก็สามารถเข้าถึงเงินของพวกเขาได้ในวันจันทร์หลังจากที่ถูกยึด และธนาคารแห่งประเทศอังกฤษก็ประกาศอย่างรวดเร็วว่า HSBC ได้ซื้อ SVBUK ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของธนาคารในอังกฤษ

แต่ในสหรัฐอเมริกาการขายใช้เวลานานกว่าเล็กน้อย จนกระทั่งปลายเดือนมีนาคม FDIC กล่าวว่าธนาคาร Silicon Valley ถูกขายให้กับธนาคารใน North Carolina และจนกว่ารัฐบาลจะสามารถจัดการการขายได้จึงสร้างสิ่งที่เรียกว่าธนาคารสะพานเพื่อดำเนินการจนกว่าจะมีการขาย

ทำไม JPMorgan ถึงซื้อ First Republic

ในกรณีที่เกิดความล้มเหลวของธนาคาร ธนาคารอื่นอาจมีแรงจูงใจที่จะเข้าครอบครองผู้ให้กู้ที่มีปัญหาเนื่องจากต้องการขยายธุรกิจในภูมิภาคหรือสร้างความสัมพันธ์กับลูกค้ารายใหม่

ในวันจันทร์ สาขาของ First Republic 84 แห่งในแปดรัฐจะเปิดทำการอีกครั้งในฐานะสาขาของ JPMorgan

แต่การเข้าซื้อกิจการทำให้ JPMorgan ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศอยู่แล้ว ยิ่งใหญ่ขึ้นและอาจถูกตรวจสอบทางการเมือง

ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางกำลังแข่งขันกันเพื่อหาผู้ซื้อสำหรับ First Republic ก่อนที่ตลาดจะเปิดในวันจันทร์ JPMorgan, PNC Financial Services และ Bank of America ต่างก็มีการเจรจากับ FDIC เกี่ยวกับข้อตกลงที่เป็นไปได้

“ FDIC ต้องการให้ธนาคารเข้าควบคุมธนาคารอื่น ๆ ” Heitz กล่าว

วิธีหนึ่งที่จูงใจผู้ซื้อคือการแบ่งปันความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นซึ่งผู้ซื้ออาจได้รับ ในสิ่งที่เรียกว่าข้อตกลงการแบ่งปันการสูญเสีย JPMorgan กล่าวว่า FDIC จะให้ข้อตกลงส่วนแบ่งการสูญเสียในข้อตกลง First Republic ซึ่งรวมถึงการจำนองบ้านและสินเชื่อธุรกิจ

นี่หมายความว่าเงินฝากปลอดภัยหรือไม่?

ผู้ฝากเงินส่วนใหญ่ไม่น่าจะได้รับผลกระทบจากปัญหาที่ First Republic: กฎของ FDIC รับประกันว่าเงินฝากที่สูงถึง $250,000 จะครอบคลุมต่อผู้ฝากต่อธนาคาร ประเภทความคุ้มครองของประกันรวมถึงบัญชีเช็คและบัญชีออมทรัพย์และบัตรเงินฝาก ผู้ที่มีบัญชีร่วมกับผู้อื่น เช่น คู่สมรส แต่ละคนจะได้รับความคุ้มครอง 250,000 ดอลลาร์ สำหรับยอดรวมที่เป็นไปได้ 500,000 ดอลลาร์ในบัญชีร่วมบัญชีเดียว

ผู้ที่ถือครองประเภทต่างๆ สามารถรวมกันได้ หากยอดรวมไม่เกิน 250,000 ดอลลาร์ การถือครองหลายรายการ เช่น บัญชีออมทรัพย์ 50,000 ดอลลาร์ และบัตรเงินฝาก 20,000 ดอลลาร์ จะได้รับความคุ้มครอง และการประกันภัยเป็นไปโดยอัตโนมัติ

ลูกค้าของ Silicon Valley Bank และ Signature Bank ไม่สูญเสียเงินฝากใดๆ หน่วยงานกำกับดูแลเลือกที่จะจ่ายเงินคืนให้กับผู้ฝากทั้งหมดเต็มจำนวนหลังจากเรียกใช้ “ข้อยกเว้นความเสี่ยงเชิงระบบ” ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อป้องกันการสั่นคลอนทั่วทั้งระบบ

ในกรณีของ First Republic JPMorgan จะรับเงินฝากของผู้ให้กู้ ซึ่งจะทำให้รัฐบาลไม่จำเป็นต้องให้ข้อยกเว้นความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ

แล้วหุ้นของ First Republic ล่ะ?

เมื่อธนาคารถูกยึดโดยรัฐบาล ผู้ถือหุ้นร่วมกันจะถูกกำจัดออกไป ในกรณีนี้ ผู้ถือหุ้นของ First Republic รวมถึงผู้ถือตราสารหนี้จะไม่ได้รับอะไรเลย JPMorgan Chase กล่าวว่าจะไม่รับภาระหนี้บริษัทหรือหุ้นบุริมสิทธิของ First Republic

แล้วการจำนองล่ะ เกิดอะไรขึ้นกับพวกเขาบ้าง?

คำตอบสั้น ๆ คือ: ไม่มีความหมาย ด้วยข้อตกลงการซื้อและสมมติฐาน ธนาคารผู้รับซื้อจะเข้าควบคุมเงินกู้ใดๆ ในงบดุล รวมทั้งการจำนอง Heitz กล่าว